7. 어째서 사람들은 가장우수한 투자수단을 지나쳐버리는가?

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6. 어째서 그들은 그렇게 똑똑한대도 불구하고 잘못된 판단을 하는가?

이미 여러 번 반복했지만 경우에 따라서는 다른 관점에서 볼 필요도 있다.

우리가 골라야 할 종목 중에는 귀주 모대(역주:중국의 블루칩주)가 있고, 우리가 장기간 보유해야 할 종목 중에도 귀주 모대가 있다. 하지만 실제로는 어떨까? 실제로는, 현재 치타이 주식을 가지고 있는 것은, 0.05%에도 미치지 못하는 투자가 뿐이며, 장기보유 비율은, 아마 이것보다 훨씬 적을 것이다.

그렇다면 99%이상의 투자자는 가장 우수한 투자타겟을 왜 지나쳐버렸는가? 그들이 잘못한 것도 아닌데 이상하게 모든 우수한 투자대상과 스쳐 지나간다. 이러한 비율로 모대와 엇갈린다면, 만과(중국주식)와도 엇갈려, 텐센트와도 엇갈려, 코카콜라와도 엇갈려, 비트코인과도 엇갈리는 것이다! 여기서 설명해야 할 것은 구이저우 모대의 주가는 지난 8년간 180배 올랐고, 비트코인은 지난 8년간 1~2만배 올랐다는 사실이다.

이것 역시 병인 것이다. 장기수익에 원망을 하는듯한 병이다.
많은 사람이 가장 우수한 투자종목을 산 적이 없는 것도 아니고, 오랜 시간 지속한 적이 없는 것도 아니다.
이것도 흔히 볼 수 있는 병이다.
증세는 이렇다. 그들이 말하길 ***는 이만큼 올랐으니 더 이상 오르지 않겠죠?!세상에 계속 오르는 것은 있는건 없어?!" 그리고, 냉정하게 팔아 버린다.

만약 그들이 팔아버린 투자종목이 그 후 확실히 하락하는 종목이라면 그들의 판단이 옳았을 수도 있다. 그러나 문제는 당신이 목격한 대부분의 경우의 사실은 정반대라는 사실이다. 이들은 자신들이 믿고 있는 이른바 몸값 때문에 쫓겨났을 뿐이다. 실제 비싼 가격, 싼 가격 등으로도 상당수가 쫓겨나는 것이다.

적립방식의 투자가는 어떨까? 적립의 투자가는 원리는 같지만 다르다. 장기 가격 상승을 예상하지 않으면 아예 적립하지 않는다. 적립은 일회성 투자활동이 아니라 장기간 정기적으로 투입해야만 이뤄지는 행위다. 그러니까 일시적, 단기적인 고가나 저가는, 적립의 투자가에게는 별로 영향을 주지 않는다. 적립한 투자가는 해야 할 일을 계속 할 뿐이다.

앞에서도 말했듯이 장기 성장을 전망하기 때문에 자신의 장래를 걸고 있는 것이다. 그래서 적립 투자자들이 기댈 곳은 시장에서 가장 똑똑한 사람들이 꼽은 종목들뿐이다. 투자자든 투기꾼이든 자기들 돈으로 택하고 있는 것은 마찬가지다.그 때문에, 모든 양질의 타겟에는, 어느것이든 같은 특징이 자연스럽게 나온다. 이는 시가총액이 매우 높고 유동성도 매우 높으며 자금이 비교적 분산되어 있는 것이 특징이다. 적립 투자자는 이런 간단한 방법으로 이들이 믿을 만하고 오랫동안 오를 타겟만 고른다. 가격 변동을 보고도 이들은 반응을 일으키지 않는다. 노 리액션이다.

반면 적립투자를 하지 않는 자의 병은 이것이다. 이 타겟은 너무 비싼거 아냐?이다. 예를들면 중국 주식시장의 모대나,  탄생으로부터 10년이 경과한 비트코인의 경우 대부분의 사람들에게는 모대 주가나 비트코인 가격은 절대치가 높아 보인다. 이들은 겁에 질려 자신의 똑똑함이나 지혜로 다음에 열 배 오를 만한 주식 상한가주 혹은 다음에 백 배 오를 동전을 찾으려 한다. 그러나 대부분은 성공하지 못한다. 왜냐하면 투자는 가격을 보는 것이 아니라 상승 가능성을 보는 것이기 때문이다. 많은 사람들은 기수가 작으면 더 올라가기 쉽다고 생각하지만 그것은 전혀 근거 없는 일이다.

그러나, 적립의 투자가는 그 함정을 회피할 수 있다. 적립 투자자의 유일한 판단 기준은 그 타깃이 장기간 가질 만한가 뿐이기 때문이다. 이 기준은 너무나도 간단해서 틀리려 해도 틀리기 어렵다. 적립 투자자는 투자 대상 가격의 절대치가 너무 높은 것처럼 보여도 그만둘 생각이 없다. 그것은 고려해야 할 핵심이 아니기 때문이다. 절대가가 높더라도 장기적으로 가격이 오를 것이라면 적립해야 한다. 그리고 장기·정기적으로 투자하고 있으니까 자연스럽게 계속 장기적으로 유지하게 된다. 이것이 적립한 투자가가, 애플사의 시가총액이 5,000억달러일 때에도 계속 매입하고, 6,000억달러일 때에도 계속 매입하고, 7,000, 8,000억달러일 때도 계속 사는 이유다. 일조달러가 된다면?사야 한다면 살 뿐이다.적립 투자자들이 왜 비트코인 가격이 100달러일 때도 사고, 1,000달러일 때도 계속 사다가 10,000달러일 때도 계속 사다가 4,000달러로 떨어져도 계속 사는 이유다. 적립투자는 이래야 한다.

생각을 달리하는 사람도 물론 있을 것이다. 그리고 그들은 설마 영원히 팔지 않겠는가?라고 말할 것이다. 이 판단은 투자가의 재력과 지식에 달려 있다. 여기서 버핏이 있는 말을 생각해야 한다. 그는 "나의 장기투자는 영원하다" 라고 말한다. 이 말은 언제나 많은 사람들에게 오해를 받고 만다. 내가 개인적으로 이 말을 통해 배운 것은 영원히 간직할 수 있기 때문에 타겟을 고를 때는 충분히 신중하게, 노력을 다해 연구를 한 다음에야 고르는 것이다.그 뒤엔 내가 선택한 것을 자기 책임으로 영원히 책임을 진다.

그 밖에도 작은 문제점이 있다. 설마 영원히 팔지 않겠지?라고 의심하는 사람들에게 이런 사실을 경험해 볼 기회는 쉽지 않을 것이다. 정말 부자가 되면 돈이 궁하다고 걱정할까? 돈 쓰기 싫으면 불안할까? 돈 쓰는 것도 귀찮을까? 그 경지에 이르기까지는, 좀더 실력이 필요하다……정말로 계급을 넘었다면, 사람은 절대로 이런 의문을 가지지 않는다.

또 다른 병은 앞서 말한 "차로를 변경하는 병"이다. 마치 차가 막혀 자꾸 차선을 바꾸는 사람 같다. 예를 들면, 그들이 어느 타겟을 샀다치자. 하지만 얼마 지나지 않아 자신이 가진 타겟보다 다른 타겟이 훨씬 더 비싸졌다. 이들은 견딜 수 없게 되자 결국 차선을 변경해 자신이 가진 타겟을 팔고 더 큰 상승폭을 가진 타겟으로 갈아탔다. 하지만 새 타겟이 자신에게 들어온 지 얼마 되지 않아 상승폭이 줄어들고 가격이 더 떨어지기 시작했다. 불운에 굴복한 그들은 다시 원래의 타겟으로 돌아갈지도 모른다.그리고 자신이 투자하기에 부적합하다고 인정될 때까지 이를 반복한다. (역주 : 코인판에 보면 이런 글이 많이 올라와서 강조표시함)

적립 투자자는 자신들이 보고 정한 대상을 다른 대상과 비교하지 않는다. 왜냐하면 이미 충분히 비교했기 때문이다. 그렇지 않다면 적립은 왜 했나? BOX적립자는 더욱 그렇다. 일찌감치 선별해 여러 타깃을 선별한 것이다. 그들은 자신이 무엇을 하고 있는지 확실히 인식하고 있다. 자신들이 기회 비용을 억제했다는 것을, 그리고 자신들의 투자 타겟은, 어느것 하나 단독의 블록체인 프로젝트를 넘고 있으며, 도박하고 있는 것은 업계 전체의 발전이라는 것을. 적립한다면, 그때그때의 우열은 단순한 노이즈에 지나지 않고…영향도 받지 않는 것이다.

이상의 내용을 몇 번이나 반복해서 말하고 있지만, 부디 의심스럽다고 생각하지 말아 주었으면 한다.

반복적으로 말하는 건 적립투자가 너무 신기하고 쉽다는 걸 알려주고 싶어서다!

나는 항상 믿는다. 모든 사람을 온갖 함정으로부터 피하게 만드는 단순한 수단들이 있다. 그러나 여러가지 원인들로 인해 사람들은 언제나 복잡하고 과장된 다른 방법으로 인생을 망친다.

아주 오래 전 일이지만 영어를 가르치던 중에 나는 문득 깨달았다(역주:이소래는 영어교사였다). 왜 다들 엄살만 부리는 걸까? 매일 아침 한 시간 낭독하면, 그게 제일 좋은 방법인데. 영어가 늘지 않는 이유는 간단하다. 말문이 막힌 것이다. 다른 원인은 없다. 왠지 매번 내가 이렇게 말해도 인정을 안한다. 대부분 나는 이렇게 많은 어려움을 겪고 있는데 왜 당신의 그런 말 한마디로 딱잘라 말하는가?라고 생각하기 때문이다. 그러나 그들은 모른다. 자신들이 많은 어려움과 함정에 빠져 있는 것은 자업자득이라는 것을. 이들은 단지 이곳저곳 학원에 돈을 주고 다니면서 자가당착에 빠질뿐이다.

내가 글쓰기를 가르칠 때도 비슷한 문제를 눈치챘다. 가장 중요한 것은 무조건 하는것이다. 효율적인 읽기의 양을 늘린다는 것. 이 논리는 매우 간단하다. 인풋 없이는 아웃풋 이나올수 없다.! 나는 읽기를 적게 하는 사람이 많은 사람들이 즐겁게 읽는 글을 쓰는 것을 본 적도 없고 상상할 수도 없다. 이건 나 혼자만의 관점이나 추측이 아니다. 노벨 문학상을 받은 중국의 작가 모옌도 이렇게 말했다--(모옌십일학교 강연:독서는 창작의 으뜸 선생님). 작가 선생님에게 갖가지 기묘한 창작기법을 강요하거나, 돈 주고 학원에 다니면서 이상한 제목으로 독자를 현혹하는 사도를 배우는 사람이 많다. 꼭 하고 싶어하지 않는 것이, 가장 심플 다이렉트 유효하고 가장 해야 할 일을 하지 않는다. 

또 하나, 다이어트를 재미있는 현상으로 꼽는다. 가장 쉬운 방법은 사실 운동을 계속하는 것이다. 과학적으로 보면 이보다 효과적인 방법은 없을 것이다. 하지만 다들 굳이 그러지 않는다. 다른곳에서 비법을 찾고 있다.(역주:어역들어감) 이것을 마셔라, 이것을 먹어라, 이것이 안되면 저것을 해라 등등.운동을 하지 않으면서 말이다. 이것은 다이어트 시장의 조작에 의한 것일 것이다. 매년 전 세계에 수백종, 아니 수천종이나 되는 다이어트 상품의 신상품이 당당히 데뷔하고 있다. 역사를 보면 예외 없이 효과가없다고 증명었지만 다이어트 시장은 소비시장에서 가장 큰 시장이 되고 있다. 그리고 운동하지 않는 그들의 변명은 운동하는 것은 인간성에 반한다는 것이다. 그들은 자신의 인간성을 모두 타인의 인간성과 혼동하고 있다. 그런 착각을 하고 있는 사람에게 우리는 뭐라고 말하면 좋을까?

적립투자는 단 한 가지 방법이 전부라 할 수 있다. 많은 사람이, 그 한 가지 방법인 적립을 포기해 버린다. 너무 쉬워서?. 쉬운 방법과 복잡한 방법이라면 사람들은 복잡한 쪽을 택하기 쉽다. 복잡한 쪽이, 레벨이 높아 보이기 때문이다. 혹은 레벨이 높은 것처럼 착각해 버리는 것이다. 하지만 부디 조심하길 바란다. 적립의 가장 큰 위력은 방법이 딱 하나라는 점이다. 방법이 하나라면 다른 옵션이 없기 때문에 그것을 할 수 밖에 없는 것이다. 단 한가지 방법만을 행한다. 그것이 유일하게 행하는 행위이다.
그에 비해 그들과 같이 많은 수를 가지고 있다고 생각하는 사람들은 어떨까? 논리적으로 분석하면 그들의 단점을 잘 알 수 있다.

투자행위에 있어서 적립하는 투자자는 오직 한 가지 행위만 할 뿐이다. 그것에 비해 많은 기술을 가지고 있는 그들은 어떠한가? 혹은 적립이 아닌 투자자는? 이들은 살 때 산다, 그리고 팔 때 판다. 문제는 도대체 언제가 살 때인가, 언제가 팔 때인가?다. 하지만 그들은 시기를 사실 모른다. 알고있는듯한 얼굴을 하고있을 뿐이야.

만약 그들이 매번 사야 할 때 정말 사고, 팔아야 할 때 정말 팔고, 계속 맞힌다면 얼마나 좋을까! 하지만 현실은 어떨까?매번 신이 도와주지 않는 한 그들은 절반의 확률로 살 때 팔고, 똑같이 또 절반의 확률로 팔 때 사버린다.그들은 기술이 많은 만큼 자신의 성공 확률을 100%에서 25%까지 낮춰버린 것이다!

 

당신이 만약 "내가 설마 매번 절반의 확률로 틀릴 리 없지"라고 생각한다면 이 계산식을 봐라. 당신이 매번 80% 성공할 자신이 있다고 해도 당신이 항상 올바른 확률은 80%80%=64%다. 100%에는 한참 못 미친다. 만약 당신이 정말로 당신 돈으로 시행착오를 거듭해 간다면, 당신은 확실히 어떤 결론에 도달할 것이다. 8할은 커녕 6할도 어렵다. 6할이라도 할 수 있으면 감지덕지다. 하지만 60%의 경우 매회 성공률은 36%에 불과하다.이것이 「왜 대부분의 투자가가 최종적으로 자신의 모든 행위가 잘못되었다고 생각하게 된다」라는 해설이다. 현실적으로 단기 가격 변동은 그저 산만하게 돌아가는 것과 같으며, 완전히 정확하게 예측할 수 없다는 것을 알게 된다면 당신도 알 것이다. 이들의 성공률은 50%50%=25%.더 이상도, 더 이하도 아니다.

더 무서운 것은, 그들은 적립투자처럼 한 가지 방법만이 아니라 더 그들의 방법은 많다는 것이다! 예를 들면, 그들은 단기로 사고팔기를 반복할 뿐만 아니라, 그들은 한층 더 여러 타겟 안에서 빈번히 차선 변경을 한다…매회 올바른 차선으로 변경할 수 있는 보증의 확률은 원래 낮은데, 그들은 계속 변경하고 있다! 이래서는, 비록 매회 80%의 성공율이 있다고 해도, 전후 4-5번이나 변경을 반복해 가면, 성공율은 절대 40%이하로 떨어질 것이다…….

계산해 보면 틀릴 확률이 더 높은 법이다.

각종 기술분석을 연구하는 투자자들은 더 끔찍하다. 그들은 두 가지, 세 가지 방법뿐만 아니라 훨씬 더 많다. 시장에서 잘 나간다는 "투자의 바이블" 등을 읽고 자신은 깨달았다고 착각하고 자칭 타칭의 투자 마스터의 세미나에 참여하면 투자가 모두 이해가 되었던 것이다. 그리고 충분히 검증할 것도 없이, 기다리지 못하고 새롭게 습득한 방법을 사용해 버린다…다른 장면이라면, 새로운 방법을 찾아 실천하는 것은 좋은 습관일지도 모르지만, 공교롭게도 투자의 영역에서는 이 습관은 죽을 정도로 해롭다. 실제로 대부분의 투자가는 이러한 자업자득한 행위에 의해서 실패하고 만다. 사람이 시행착오를 범할 수 있는 기회는 사치스럽게 낭비할 만큼 오지 않는다.

대부분의 사람은 여러가지 원인들에 의해 가장 안전하고 의지할 수 있는 한 가지 방법을 이들이 막무가내로 사용하지 않는다는 점이다. 성공을 하고 싶다면 적립을 하기 바란다.

2021/01/27 - [적립투자:이소래의 자기수련] - 8.적립투자전략을 성공 시킬수 있는 것은 마음의 수련

8.적립투자전략을 성공 시킬수 있는 것은 마음의 수련